以極個(gè)別品牌為首的、以普洱茶為介質(zhì)的類(lèi)金融模式的炒作，只要有貨單，就可以找茶客繳納定金，但不做實(shí)際交易，等茶葉價(jià)格攀升后，由上一個(gè)茶客再賣(mài)給下一個(gè)茶客，如此循環(huán)往復(fù)、“擊鼓傳花”。
怎么炒起來(lái)
在廠家放出發(fā)布新茶的消息后，市場(chǎng)的核心圈，也就是一直在玩期貨的幾個(gè)大盤(pán)商之間就會(huì)碰撞出期貨。比如我認(rèn)為這款茶值10萬(wàn)一件，你認(rèn)為不值10萬(wàn)一件，雙方就會(huì)進(jìn)行交易，然后商定一個(gè)交割期。這時(shí)候我們兩個(gè)就已經(jīng)產(chǎn)生了交易價(jià)，隨后陸陸續(xù)續(xù)會(huì)有越來(lái)越多人加入到這個(gè)游戲里來(lái)。
問(wèn)題在哪兒？
“期貨”風(fēng)險(xiǎn)主要是先付錢(qián)，然后在規(guī)定的日期里提貨。就是這個(gè)“空檔”，成為了無(wú)數(shù)炒家的博弈窗口期。由于“期貨”交易中信息不對(duì)稱(chēng)，大家套現(xiàn)、做空單、賣(mài)現(xiàn)補(bǔ)期等各種交易操作層出不窮，在此一旦有一環(huán)出現(xiàn)問(wèn)題，例如像現(xiàn)金流斷裂就會(huì)導(dǎo)致連鎖反應(yīng)。
另外，這種模式賭的是信譽(yù)，在利益面前或者在一種大的落差下，有些人可能就會(huì)跑路，導(dǎo)致對(duì)不了單的情況越來(lái)越多。而且這種交易很多是口頭承諾、電話截屏或者手寫(xiě)的收據(jù)，這些從合同法上是不受法律保護(hù)的。
日前，云南大益茶業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大益”)官方發(fā)布了一款名為“力開(kāi)天地”牛年生肖茶的配貨信息：發(fā)行總量為10000提，其中5000提為大益官方APP“益友會(huì)”會(huì)員申購(gòu)數(shù)量、5000提為傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)商配貨渠道，發(fā)售價(jià)格30000元/提。
在某普洱茶行情網(wǎng)站上，這款茶的行情從最早的4.8萬(wàn)元/提，最高上漲到7.05萬(wàn)元/提，目前價(jià)錢(qián)穩(wěn)定在6.5萬(wàn)元左右?！伴_(kāi)盤(pán)那天，早上11點(diǎn)多交易還是4萬(wàn)多，到下午就已經(jīng)炒到5萬(wàn)多?！?/p>
實(shí)際上，將普洱茶作為投資的現(xiàn)象，自2006年開(kāi)始出現(xiàn)苗頭，到2013年左右達(dá)到頂峰，作為普洱茶消費(fèi)大省及普洱茶集散地的廣東地區(qū)，“表現(xiàn)”尤為突出。當(dāng)時(shí)曾有一句流行語(yǔ)，“存錢(qián)不如存普洱茶”，一時(shí)間，“存茶”變成金融投資的一種手段，吸引大量人員與資金的參與。
近幾年，盡管這一“熱潮”已逐步降溫，但隨著某些普洱茶品牌以及相關(guān)“明星”普洱茶產(chǎn)品成為“期貨”，圍繞所謂的“金融茶”展開(kāi)的博弈仍在小范圍內(nèi)盛行。一部分人認(rèn)為它是價(jià)值的體現(xiàn)，另一些則認(rèn)為這就是一場(chǎng)騙局。
現(xiàn)象
炒茶對(duì)賭有人暴富有人跑路
曾有獨(dú)立茶人在網(wǎng)上講述了自己品飲“金融茶”的體會(huì)。作者在文中稱(chēng)，朋友拿了一小袋“軒轅號(hào)”茶樣過(guò)來(lái)試泡。這款茶在去年7月份曾被炒到最高位110萬(wàn)元/件，目前最新價(jià)格是88萬(wàn)元/件，而在2017年剛面市時(shí)，一件“軒轅號(hào)”叫價(jià)不過(guò)3萬(wàn)元——3年時(shí)間身價(jià)“暴漲”30多倍。
廣州芳村，全國(guó)規(guī)模最大、商鋪?zhàn)罴?、輻射面最廣的茶葉集散地，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)著名茶品牌的孵化地，被喻為“茶葉華爾街”。整個(gè)片區(qū)包括23家茶葉批發(fā)市場(chǎng)及8處茶葉經(jīng)營(yíng)戶(hù)集結(jié)地，占據(jù)全國(guó)普洱茶交易量的80%。跟普洱茶云南原產(chǎn)區(qū)的鮮葉交易氛圍不同，這里是“金融茶”的匯集地——人們除了賣(mài)茶、喝茶，最重要的是“炒茶”。
很難有人可以準(zhǔn)確說(shuō)出“金融茶”這一概念出現(xiàn)的具體時(shí)間。一種較為流行的說(shuō)法是，大約在2012年前后，由“大益”開(kāi)始的經(jīng)銷(xiāo)商期貨模式，把作為農(nóng)產(chǎn)品的普洱茶市場(chǎng)“向前推進(jìn)了一步”。
自此，芳村茶葉市場(chǎng)出現(xiàn)了“期貨交易”這種獨(dú)特的模式——只要有貨單，就可以找茶客繳納定金，但不做實(shí)際交易，等茶葉價(jià)格攀升后，由上一個(gè)茶客再賣(mài)給下一個(gè)茶客，如此循環(huán)往復(fù)、“擊鼓傳花”。
而這一模式，直到今天都未曾在其他茶類(lèi)中出現(xiàn)。在這樣的模式下，用“自己賣(mài)，自己買(mǎi)”來(lái)抬價(jià)的手法一度非常普遍，導(dǎo)致普洱“期貨單”交易量異?；钴S的同時(shí)，普洱茶的價(jià)格也飛漲，于是就被形象地稱(chēng)為“金融茶”。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，“金融茶”是以極個(gè)別品牌為首的、以普洱茶為介質(zhì)的類(lèi)金融模式的炒作。它與通常的茶葉銷(xiāo)售不同，一種市場(chǎng)內(nèi)部形成的買(mǎi)賣(mài)圈子，常見(jiàn)有買(mǎi)空賣(mài)空的期貨做法，屬于非保護(hù)狀態(tài)下的一種交易模式。
而圍繞“金融茶”產(chǎn)生的爭(zhēng)議，從它甫一出現(xiàn)就如影隨形。甚至有人直言，“茶葉金融的核心就是龐氏騙局，沒(méi)有其他?！?/p>
2020年年初的“大益鼠餅”事件，至今讓很多人記憶猶新。據(jù)了解，在廠家沒(méi)有公布“鼠餅”(鼠年生肖茶)信息的時(shí)候，“期貨交易”就是一個(gè)對(duì)賭的模式，有人看多買(mǎi)入就有人看空賣(mài)出。由于連專(zhuān)營(yíng)店都沒(méi)有配整箱的“鼠餅”，市場(chǎng)嚴(yán)重缺少整箱貨進(jìn)行交割，在2020年1月1日晚官方發(fā)布“鼠餅”信息之后，其價(jià)格一下子上漲5萬(wàn)元，達(dá)到十多萬(wàn)元。而之前三、四萬(wàn)元賣(mài)出的商家血本無(wú)歸，根本無(wú)法交貨，導(dǎo)致芳村市場(chǎng)多家商家關(guān)門(mén)跑路，市場(chǎng)違約風(fēng)險(xiǎn)大增，很多交易平臺(tái)甚至停止交易“鼠餅”。
一場(chǎng)游戲
有人說(shuō)，“芳村茶市，一天一個(gè)價(jià)，不分白天黑夜，有人痛哭，有人狂歡。從白晝到黑夜，有人在這里一夜暴富；從黑夜到白晝，有人傾家蕩產(chǎn)。”但身在其中的人卻諱莫如深，“三言?xún)烧Z(yǔ)說(shuō)不清，外界誤解很大?！?/p>
圈子很小玩的人少大藏家反而不愿參與炒作
“大盤(pán)商”
萬(wàn)江茶葉行業(yè)協(xié)會(huì)創(chuàng)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、普洱茶價(jià)值服務(wù)商鄭旭告訴記者，普洱茶之所以會(huì)形成“金融茶”的屬性，滿(mǎn)足三方面條件：一是該款普洱茶品質(zhì)好，能夠得到市場(chǎng)認(rèn)可；二是普洱茶市場(chǎng)成熟，產(chǎn)品能夠方便流通和變現(xiàn)；三是普洱茶越陳越香的屬性，加之市場(chǎng)保有量有限，具有收藏保值的特點(diǎn)。
鄭旭表示，“期貨”風(fēng)險(xiǎn)主要是先付錢(qián)，然后在規(guī)定的日期里提貨。就是這個(gè)“空檔”，成為了無(wú)數(shù)炒家的博弈窗口期。由于“期貨”交易中信息不對(duì)稱(chēng)，大家套現(xiàn)、做空單、賣(mài)現(xiàn)補(bǔ)期等各種交易操作層出不窮，在此一旦有一環(huán)出現(xiàn)問(wèn)題，例如像現(xiàn)金流斷裂就會(huì)導(dǎo)致連鎖反應(yīng)。
另外，茶葉交易和其他商品交易不同，很多時(shí)候都是以市場(chǎng)誠(chéng)信為基礎(chǔ)，朋友熟人之間開(kāi)展，過(guò)萬(wàn)甚至是幾十萬(wàn)的交易有時(shí)只憑轉(zhuǎn)賬記錄或者一張簡(jiǎn)單的收據(jù)，因此出現(xiàn)問(wèn)題，往往很難維權(quán)，最終導(dǎo)致錢(qián)貨兩空。
現(xiàn)在隨著茶行業(yè)透明規(guī)范，參與的人越來(lái)越多。雖然有很多品牌都想做‘金融茶’，但真正能變現(xiàn)和流通的主要就是‘大益’。這種頭部效應(yīng)越來(lái)越明顯，在我們這個(gè)行業(yè)里有點(diǎn)像小茅臺(tái)的意思。當(dāng)然，茶葉沒(méi)有茅臺(tái)市場(chǎng)那么大，還是很小的一個(gè)領(lǐng)域。”
作為普洱茶價(jià)值服務(wù)商，鄭旭并不回避“炒茶”這個(gè)說(shuō)法。他和他的交易平臺(tái)經(jīng)常會(huì)給大客戶(hù)進(jìn)行資本運(yùn)作，針對(duì)一款中意的茶，用大量資金收購(gòu)達(dá)到一定的控盤(pán)數(shù)量，然后通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)睦瓋r(jià)、建倉(cāng)，再將貨物出售，幫助很多客戶(hù)賺到了錢(qián)。整個(gè)交易周期并不是很短，過(guò)程中會(huì)不停波動(dòng)，目的是使得這款茶在市場(chǎng)上流通量減少而變得稀缺，茶葉的品質(zhì)得到市場(chǎng)認(rèn)可，完成增值。據(jù)鄭旭介紹，“通常的情況是，在廠家放出發(fā)布新茶的消息后，市場(chǎng)的核心圈，也就是我們一直在玩期貨的幾個(gè)大盤(pán)商之間就會(huì)碰撞出期貨?！?/p>
鄭旭告訴記者，雖然玩“期貨”的人很少，但每年芳村都會(huì)有一些散戶(hù)因?yàn)樽龀龀鲎约撼惺芊秶摹捌谪洝?，?dǎo)致賠不起錢(qián)而跑路的。反而是很多理性的大藏家不愿意參與這種短期的炒作行為。
芳村茶商
沒(méi)有沒(méi)跌過(guò)的茶葉“一夜暴富、傾家蕩產(chǎn)”太標(biāo)簽化
2006年就開(kāi)始在芳村從事茶葉生意的馬先生，現(xiàn)在是一家普洱茶交易平臺(tái)的工作人員。他所在的交易平臺(tái)是國(guó)內(nèi)最早從事普洱茶經(jīng)紀(jì)的企業(yè)之一，擁有新、中、老期普洱茶價(jià)值評(píng)估體系及經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)。除了提供普洱茶咨詢(xún)綜合信息，平臺(tái)也為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的入貨、出貨及委托等大宗交易服務(wù)。
馬先生告訴記者，所謂的“期貨”，是指現(xiàn)貨還沒(méi)到市場(chǎng)，大家在買(mǎi)賣(mài)這張“期貨單”，這種交易形式實(shí)際上2007年就有出現(xiàn)。他稱(chēng)，不是所有的普洱茶都有金融屬性，經(jīng)歷過(guò)前些年市場(chǎng)的淘汰，2016年以后基本就剩下“大益”這個(gè)品牌了?！?020年受疫情影響，本來(lái)都覺(jué)得這個(gè)行業(yè)要蕭條了，想不到4月份一下子涌進(jìn)來(lái)很多熱錢(qián)，把新茶的價(jià)格翻了幾番?！?/p>
他認(rèn)為，參與“大益”茶買(mǎi)賣(mài)的人群，都是“明白規(guī)則的人”，做的都是行家之間的生意。在馬先生看來(lái)，對(duì)行業(yè)缺乏了解的人會(huì)覺(jué)得“金融茶”就是在平臺(tái)炒來(lái)炒去，但在長(zhǎng)期深耕行業(yè)的人看來(lái)，新品牌上市都需要一定的炒作。
在芳村經(jīng)營(yíng)茶葉生意已近8年的云南人張先生告訴記者，市場(chǎng)內(nèi)部交易完全憑信用，如果沒(méi)有信用基本上沒(méi)辦法在行業(yè)立足，大多數(shù)人不會(huì)以信用損失為代價(jià)破壞這個(gè)規(guī)則。而正是芳村市場(chǎng)里上萬(wàn)家商戶(hù)連在一起，形成了普洱茶“期貨市場(chǎng)”的交易規(guī)則。
“期貨風(fēng)險(xiǎn)很大，價(jià)格由市場(chǎng)供求決定。很少有沒(méi)有跌過(guò)的茶，都是漲漲跌跌。外界說(shuō)的‘一夜暴富’、‘傾家蕩產(chǎn)’這些詞語(yǔ)太標(biāo)簽化了。我理解的行業(yè)就是正常買(mǎi)賣(mài)，茶的收藏交易而已，門(mén)檻可高可低。在茶的倉(cāng)儲(chǔ)品相好的前提下，理論上可以倒賣(mài)無(wú)數(shù)次?！睆埾壬f(shuō)。
對(duì)于外界所說(shuō)的普洱茶的“炒作”，大益集團(tuán)董事長(zhǎng)吳遠(yuǎn)之曾在媒體報(bào)道中也有過(guò)間接回應(yīng)，“普洱茶在沒(méi)有被喝掉之前，微生物一直在工作，茶的品質(zhì)是一直在變化的。”他認(rèn)為，20年前買(mǎi)的那餅普洱茶與保存到今天的這餅普洱茶，是兩個(gè)不同的產(chǎn)品?！半S著時(shí)間的推移，茶的品質(zhì)更好了，價(jià)值更高了，但是由于有消費(fèi)，存世的數(shù)量更少了，所以?xún)r(jià)格自然更高了。相當(dāng)于你是用更高的價(jià)格買(mǎi)了一個(gè)新產(chǎn)品，這與金融無(wú)關(guān)?！?/p>
怎樣的市場(chǎng)？
中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨指數(shù)(CAFI)顯示，截至2020年末，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)可以上市交易的期貨商品種類(lèi)中，并不包含普洱茶，甚至茶葉。
批評(píng)的聲音
茶葉是用來(lái)喝的而不是炒的
“金融茶”是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不健康因素
“以普洱茶越放越陳的屬性，收新茶喝老茶的概念是沒(méi)錯(cuò)，但是必須建立在它是一個(gè)農(nóng)副產(chǎn)品的價(jià)值基礎(chǔ)上。”在獨(dú)立茶人梁宏亮看來(lái)，雖然“金融茶”的規(guī)模在五千億級(jí)的茶產(chǎn)業(yè)里可以忽略不計(jì)，但對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響卻不容小覷，每年茶圈最大新聞就是關(guān)于“金融茶”引發(fā)的種種紛爭(zhēng)，對(duì)茶行業(yè)的發(fā)展是弊大于利。
梁宏亮告訴記者，普洱茶除了冰島、班章、易武這些被炒紅的山頭茶外，其余的價(jià)格并不算貴。目前商家把“金融茶”作為一個(gè)道具來(lái)進(jìn)行擊鼓傳花式的炒作方法，就像十七世紀(jì)的荷蘭郁金香一樣，最終崩盤(pán)后將損失轉(zhuǎn)嫁到散戶(hù)身上。
“說(shuō)愿賭服輸，本來(lái)就是一種賭博行為。我相信‘大益’拼配技術(shù)是沒(méi)問(wèn)題的，至于這款茶值不值這個(gè)錢(qián)就要另當(dāng)別論。價(jià)格能達(dá)到多少，完全取決于炒作。茶葉最重要的是作為農(nóng)產(chǎn)品來(lái)品飲，拿來(lái)作為賭博的道具肯定是不對(duì)的，容易誤導(dǎo)消費(fèi)者，和社會(huì)價(jià)值觀背道而馳?！?/p>
東莞茶葉協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)李啟敬對(duì)當(dāng)?shù)夭枞~市場(chǎng)有過(guò)長(zhǎng)期深入的觀察，他告訴記者，資金追捧導(dǎo)致“金融茶”完全脫離了茶葉的品飲屬性，作為茶行業(yè)協(xié)會(huì)，自己始終堅(jiān)持“茶葉是用來(lái)喝而不是用來(lái)炒”的原則，對(duì)“金融茶”持不支持、不參與的態(tài)度。
“這種模式賭的是信譽(yù)，但你也知道，在利益面前或者在一種大的落差下，有些人可能就會(huì)跑路，導(dǎo)致對(duì)不了單的情況越來(lái)越多。而且這種交易很多是口頭承諾、電話截屏或者手寫(xiě)的收據(jù)，這些從合同法上是不受法律保護(hù)的?！崩顔⒕纯偨Y(jié)指出，“‘金融茶’屬于市場(chǎng)行為，我們認(rèn)為它對(duì)茶產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是不健康的，與正常的茶葉交易相違背?！?/p>
而李啟敬的這一觀點(diǎn)并不是少數(shù)。中國(guó)普洱茶網(wǎng)此前曾在一篇分析中指出，因?yàn)槠斩琛捌谪洀S牌”生產(chǎn)的只是交易符號(hào)而非以消費(fèi)為目的，因此品質(zhì)就成了最為次要的問(wèn)題——以“大益”為例，原件未開(kāi)箱未破損的茶品方才便于在“期貨市場(chǎng)”流通，而這恰恰是與普洱茶的消費(fèi)相違背的。
律師解讀
未列入可上市交易期貨種類(lèi)
單靠信用維持交易，買(mǎi)家風(fēng)險(xiǎn)極大
中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨指數(shù)(CAFI)顯示，截至2020年末，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)可以上市交易的期貨商品種類(lèi)中，并不包含普洱茶，甚至茶葉。
對(duì)于“金融茶”期貨模式現(xiàn)象的出現(xiàn)，記者聯(lián)系中國(guó)茶葉流通協(xié)會(huì)普洱茶專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，工作人員稱(chēng)協(xié)會(huì)并不清楚相關(guān)情況；隨后記者聯(lián)系廣東省茶葉行業(yè)協(xié)會(huì)，截至發(fā)稿前未獲得回復(fù)。
針對(duì)此類(lèi)問(wèn)題，北京市盈科(廣州)律師事務(wù)所邱恒榆律師表示，在政府暫未將“金融茶”納入期貨管制的情況下，商家持有茶葉現(xiàn)貨的情況以及商家的資產(chǎn)狀況等不透明，買(mǎi)家很難準(zhǔn)確判斷交易的風(fēng)險(xiǎn)程度。因此，買(mǎi)家首先要充分意識(shí)到或?qū)⒚媾R的交易風(fēng)險(xiǎn)，其次要收集相關(guān)證據(jù)，降低糾紛風(fēng)險(xiǎn)，增加勝訴機(jī)會(huì)。例如，盡量簽訂買(mǎi)賣(mài)合同，約定好交易步驟、付款方式、付款時(shí)間、交貨時(shí)間、地點(diǎn)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、違約標(biāo)準(zhǔn)等等，并保留好相關(guān)的付款憑證。
邱恒榆律師認(rèn)為，如果交易手續(xù)太粗糙、賣(mài)家的資產(chǎn)不足以承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，單靠信用維持，所謂的交易規(guī)則是不能保證交易安全的。
“這種炒買(mǎi)方式不是不受合同法保護(hù)，而是風(fēng)險(xiǎn)極大：一是，因?yàn)樽C據(jù)缺乏，導(dǎo)致維權(quán)失??；二是，即便勝訴后，往往跑路的商家沒(méi)有足夠的財(cái)產(chǎn)支付欠款，很容易導(dǎo)致勝訴判決成為一紙空文，買(mǎi)家仍然是輸家?！鼻窈阌苈蓭熣f(shuō)。
北京市煒衡律師事務(wù)所張艷敏律師告訴記者，交易場(chǎng)所是為所有市場(chǎng)參與者提供平等且透明交易機(jī)會(huì)、進(jìn)行有序交易的平臺(tái)，具有較強(qiáng)的社會(huì)性和公開(kāi)性，需要依法規(guī)范管理，確保安全運(yùn)行。從目前來(lái)看，部分普洱茶在某些交易場(chǎng)所已經(jīng)呈現(xiàn)了期貨的屬性。很多茶還沒(méi)出品的時(shí)候，就已經(jīng)出現(xiàn)市場(chǎng)預(yù)售價(jià)格，等到該款茶正式上市之時(shí)，其開(kāi)盤(pán)價(jià)格有可能高于預(yù)售價(jià)格，也有可能低于預(yù)售價(jià)格，對(duì)于參與投資普洱茶“期貨”的人來(lái)講，已經(jīng)背離了正常經(jīng)銷(xiāo)、消費(fèi)需求。
張艷敏律師表示，對(duì)于此類(lèi)交易場(chǎng)所，建議相關(guān)部門(mén)明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)和職能，加強(qiáng)日常監(jiān)管，做好交易場(chǎng)所統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、違規(guī)處理、風(fēng)險(xiǎn)處置等工作。
隨后，記者電話就芳村市場(chǎng)的普洱“金融茶”現(xiàn)象咨詢(xún)廣州市市場(chǎng)監(jiān)管局，工作人員稱(chēng)其不屬于該機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍；致電廣東省地方金融監(jiān)管局，截至發(fā)稿前，電話始終無(wú)人接聽(tīng)。
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